OBV-indikatoren er ikke en ny oppfinnelse. Allerede i 1963 anerkjente Joseph Granville viktigheten av volum i forhold til bevegelsene i markedet. Han kodet derfor indikator On Balance Volume (OBV) som i dag er utbredt blant mange daytradere.
OBV-indikatoren er den kumulative summen av volumet, noe som betyr at den endrer seg for hver ny prisbevegelse.
Hvis prisen lukker høyere enn siste bar, tilføyer man volumet til det samlede volumet. I omvendt tilfelle, hvis prisen lukker lavere enn siste bar, trekker man fra volumet. Med andre ord bør OBV-indikatoren stige når markedet stiger – og tilsvarende falle når markedet faller.
Matematikken bak On Balance Volume (OBV)
Den enkle matematiske formelen ser slik ut:
1) Hvis nåværende lukk i pris er høyere enn forrige lukk:
- Tidligere OBV + Nåværende volum = OBV
2) Hvis nåværende lukk i pris er lavere enn forrige lukk:
- Tidligere OBV – Nåværende volum = OBV
3) Hvis nåværende lukk i pris er likt forrige lukk:
- Tidligere OBV = OBV
OBV-indikatoren kan forutsi trendvendinger
Selve verdien av On Balance Volume er mindre viktig. Du bør i stedet fokusere på når OBV-indikatoren konvergerer og divergerer fra prisen. Dette vil si at du skal være oppmerksom på når OBV-indikatoren beveger seg med – og mot prisen. For eksempel vil en nedadgående trend i OBV-indikatoren i et oppadgående marked være et signal om en snarlig trendvending. Dette signalet kjenner vi blant annet fra stochastics i form av klassisk divergens.
Eksempel på negativ divergens
Bildet nedenfor viser et eksempel på en negativ divergens i DAX på 1-timersgrafen:
Prisen lager høyere topper, mens OBV-indikatoren faller. Det betyr at prisen stiger uten bekreftelse av volumet, noe som indikerer et snarlig fall i prisen.
Eksempel på positiv divergens
Nedenfor vises et eksempel på en positiv divergens.
Prisen lager lavere bunner, mens OBV-indikatoren lager høyere bunner. Disse divergensene oppstår relativt sjeldent, avhengig av tidsrammen. De er mer valide enn klassiske divergenser fra stochastics.
OBV-indikatoren kan kombineres med trendlinjer
I tillegg til divergenser kan man også tegne trendlinjer i OBV-indikatoren.
Til tider kan OBV-indikatoren vise et brudd i den ene retningen – før prisen. Dette gjør indikatoren til en universell indikator, og den kan benyttes på flere forskjellige måter.
La oss se på et eksempel.
På bildet over, av DAX 1-timesgraf fra november 2015, er det markert et trendlinjebrudd i OBV-indikatoren – og tilsvarende i prisen. De vertikale linjene viser når bruddet skjer i OBV-indikatoren. Her kan vi tydelig se at vi får et signal om en vending før det skjer i prisen. Dette ses best ved bearish bruddet av trendlinjen til høyre, i og med at tidsforskjellen her er betydelig større. Her kan vi følge med på candlesticks, hvor vi kan spotte lange veker, som signaliserer press fra selgerne. Vi kan derfor avvente bruddet i prisen med forventning om at det blir et valid brudd.
Disse signalene kan oppstå i umiddelbar forlengelse av hverandre. Imidlertid skal man være oppmerksom på at det fungerer best når prisen ikke konsoliderer.
OBV-indikatoren bør ikke stå alene
Som alltid er vi forsiktige med å anbefale å ta avgjørelser ved bruk av kun én indikator. Det er altfor ofte et for spinkelt beslutningsgrunnlag.
Det advares derfor også her mot å bruke OBV- indikatoren alene ettersom den til tider kan forvrenge det helhetlige bildet av volumet, f.eks. ved store svingninger på grunn av store nyheter og begivenheter. Det anbefales derfor alltid å bruke den i forbindelse med andre former for teknisk prisanalyse eller andre indikatorer.
OBV-indikatoren kan kombineres med Bollinger Bands
OBV-indikatoren inngår i de fleste programvarepakker og er lett å plotte inn i grafer. Hvis du for eksempel bruker Tradingview, har du muligheten til å legge til Bollinger Bands til indikatoren. På denne måten kan du se når OBV-indikatoren har beveget seg for mye i én retning. Du kan legge til en indikator til en annen indikator ved å trykke på “+”-tegnet. Vanlige tilføyinger er Bollinger Band eller glidende gjennomsnitt.
Fra Bollinger Bands-terminologien, vet vi at vi ikke ønsker å handle mot et marked som beveger seg langs et stigende eller fallende bånd (også kalt walking the bands). Men når prisen treffer et relativt flatt bånd, kan det lønne seg å gå inn i markedet.
Det beste eksemplet på dette, er det siste signalet til høyre, hvor vi går fra et bånd til et flatt øvre band.
Sammendrag av OBV-indikatoren
Det var alt om On Balance Volume (OBV) for denne gang. Hvis du har spørsmål eller kommentarer, er du hjertelig velkommen til å skrive dem under.
