Algoritmehandel – fordeler og ulemper

Med algoritmehandel, også kjent som robot-handel, setter man en datamaskin til å handle automatisk på ens konto ut fra en spesifikk algoritme. Dette er et hyppig diskutert emne blant daytradere.

Det er både fordeler og ulemper ved slike handelsroboter. I denne artikkelen vil vi forsøke å gjennomgå ulike aspekter ved denne type daytrading.

 Fordeler ved algoritmehandel

En av faktorene som koster mest for mange nye daytradere, er den mentale delen av daytrading. Det kan enten være fordi man har vunnet noen handler på rad og dermed føler seg usårbar. Eller vice versa, man taper noen handler på rad og mister alt for fort motet.

Uansett er det aldri lurt å handle på følelser og magefølelse. På dette punktet har roboten en fordel. Når datamaskinen er programmert til en handelsalgoritme, handler den uansett hva som skjer. Den lar seg ikke påvirke av følelser eller lignende, men fortsetter bare å følge sitt program.

En annen fordel ved robothandel er at datamaskinen ikke er begrenset av ett marked eller én tidsramme. Den kan i prinsippet handle 10 forskjellige markeder 24 timer i døgnet, så lenge datamaskinen har strøm. Datamaskinen vil hverken bli sliten, sulten, frustrert eller trenge en toalettpause. Du trenger derfor ikke å bruke mange timer foran datamaskinen.

Når du har funnet en stabil handelsrobot, kan du (i teorien) enkelt sette inn penger på en konto og sette den i gang med å handle.

MEN – og her det er selvfølgelig et stor men – det er definitivt noen mørke sider ved automatisert robothandel. For hvis det virkelig var så enkelt, ville nok hele verdens befolkning sette inn sparepengene sine hos en Broker, som ville slå på roboten og gjøre oss alle rike.

Ulemper ved algoritmehandel

Hvis du søker på nettet, vil du se at det finnes tusenvis av forskjellige handelsroboter. De fleste ønsker å gi inntrykk av at du har funnet den hellige gral som vil sikre deg evig profitt i markedet.

En av ulempene med flere av dem er de såkalte Black box-systemene, hvor kun eieren av systemet kjenner metoden det handles etter. Det gjør det vanskelig å vurdere hvor solid metoden egentlig er.

Men to viktige ting, som er viktig å se etter i forhold til alle roboter, er deres historie og backtesting.

Backtesting er ofte manipulerende

De fleste systemer har en såkalt backtesting, hvor du kan se hvordan systemet har fungert tidligere. Dessverre er problemet at hvis det kun finnes en backtest som er gjort i nåtid, hvor man har testet hva-hvis-scenarier, så kan man jo sette seg ned ved datamaskinen og sjekke hundrevis av strategier og finne den som ville ha tjent en formue tidligere. Dette kan gi oss en viss trygghet, men problemet er at det slettes ikke er sikkert at metoden fortsetter å gi like gode resultater i fremtiden.

Når du ser på slike systemresultater, bør du sørge for at det er blitt handlet aktivt med dem, og med reelle penger i markedet, i minst ett år og gjerne enda lenger. Det er først når systemet får lov til å operere i de virkelige markedene at det avsløres hvor holdbar algoritmen er i lengden. Jo lenger live-testing som kan presenteres for systemet, dess bedre. En rekke systemer kan kun presentere 3-6 måneder med live trading, noe som er altfor lite. Det er viktig at algoritmen ikke bare er testet i stigende og fallende markeder, men også under forhold hvor markedene kjører sidelengs med små svingninger.

Når du ser på back-testing og live-testing, er det flere tall du bør se på. De fleste ser først på linjen med avkastning. Her kan du se hva systemet kan tjene per dag, uke, måned og år. I forhold til daytrading-roboter, går de fleste etter et system som gir 2-8% per måned, noe som er ganske mye. Vi har jo alle et ønske om å bli millionærer på 1-2-3, og med en avkastning på 5-7% i året, får vi med renters rente en fordobling av pengene våre hvert år. Og med det, kan vi jo alle snart pensjonere oss.

Men utover den månedlige avkastningen, er det også viktig å holde et øye med linjen som kalles “Max Drawdown”. Denne forteller hvor store tap systemet har generert i løpet av dets levetid. Jeg har nå fulgt med slike automatiske systemer i flere år, og de fleste av dem har en Max Drawdown på rundt 30-50%. Det betyr altså at man en eller flere ganger i testperioden har måttet tåle et tap på 30-50% av ens totalkapital. Når man ser på testen, kan det være fristende å si at man enkelt kan takle minus 50%, så lenge man tjener 5-7% per måned. Men de av dere som har fått en smell på minus 50% av totalkapitalen, vet hvor vanskelig det er når man står midt oppe i det.

Når mennesket blander seg inn

Hvis du sitter med et tap på 50% på din konto, kan det være svært fristende å begynne og blande seg inn. Du kan kutte ned på risiko, du kan bytte til et helt annet system, eller du kan begynne å handle imot systemet for å beskytte deg mot tap osv. Men alt dette betyr kun én ting, nemlig at backtestingen ikke lenger oppfylles. Testen ble jo skapt med den forutsetning om at systemet fikk lov til å kjøre helt selvstendig. Når du nå blander deg inn og begynner å endre på premissene, går alt test-materiale rett i søppelbøtta.

Jeg hører ofte folk si at markedet i dag er omtrent ren datamaskin-trading og at det ikke lenger er aktuelt med vanlige daytradere. Men selv om datamaskinene gjør mye av handelen, sitter det jo fortsatt mennesker med følelser bak datamaskinene. Når disse følelsene begynner å komme inn i bildet, og folk begynner å fikle i maskinrommet, blir det plutselig menneskelige følelser som til slutt bestemmer likevel.

Det psykologiske problemet med mange av disse systemene, er at de kjører veldig lenge med stabil avkastning, noe som gjør at man raskt forventer samme faste, høye stigningene hver måned. Men når markedet plutselig endrer seg eller oppfører seg helt annerledes enn vanlig, vil tapene fort hope seg opp, og da er det fort gjort at menneskene bak systemet får panikk.

Når markedet oppfører seg unormalt

La oss se på et eksempel, hvor et system eller marked plutselig har begynt å oppføre seg betydelig annerledes enn forventet, noe som kan føre til store tap for robotene.

Nedenfor kan du se et eksempel på et veldig enkelt system. Det er ikke anbefalt å bruke nettopp denne metoden, ettersom de fleste systemer er noe mer komplisert enn som så. Men la oss bruke det kun som et eksempel.

Systemet her bruker indikatoren Bollinger Bands. Her går systemet short når kursen bryter over øvre bånd, siden kursen ofte går nedover herfra. Nå fortsetter imidlertid kursen oppover, og systemet går short en gang til for å få Entry-kursen høyere. Deretter trenger ikke kursen å gå særlig langt inn, før vi igjen ender opp med profitt på handelen. Kursen fortsetter likevel oppover, så nå går vi short igjen. Dette kan gjøres x antall ganger, avhengig av systemet.

Men nå begynner kursen å falle, og vår metode sier at datamaskinen skal gå ut av posisjon når vi treffer den nederste Bollinger Band. Det skjer noen timer senere, og vi ender opp med en fin profitt.

Så langt, så bra. Men hva hvis markedet fortsetter lenge i én retning, uten at vi har mulighet til å komme oss ut?

Et eksempel på dette kan se slik ut:

Her ser vi et svært bredt spekter av long-handler, før kursen begynner å stige nok til at vi kan komme oss ut.

Eksempelet her, fra DAX på 10 minutters-grafen, er kun et raskt eksempel blant veldig mange.

Av og til ser vi bevegelser i markedet som fortsetter i flere dager, uten en eneste mulighet til å komme seg ut, og systemet fortsetter derfor å legge til en tapende posisjon.

Hold deg langt unna livsfarlig casino-strategi

Noen systemer starter med én kontrakt og legger til en én ny kontrakt neste gang. Andre kjører en mer risikabel modell, hvor man dobler opp for hver gang. Man starter altså med én kontrakt. Når handelen går imot en, legger man på to kontrakter neste gang, og er nå oppe i tre totalt. Neste gang legger man på fire kontrakter og er nå oppe i sju totalt osv. Hvis markedet fortsetter å gå imot en, kan man fort komme opp i en viss størrelse, slik at ens konto og økonomi ikke lenger kan bære det. Dette resulterer i en såkalt margin-call fra ens Broker, hvor alle ens posisjoner blir stengt med massivt tap, hvis man ikke har mulighet til å skyte inn ekstra penger svært raskt.

Slike systemer kalles Martingale-systemer og bruker det samme prinsippet som når en drar til et kasino og spiller på rødt. Hvis det blir sort, dobler man innsatsen til man vinner. Slike rendyrkede Martingale-systemer kan ofte kjøre lenge med gode månedlige avkastninger. Men når ting går galt, vil systemet kollapse totalt og alle pengene vil forsvinne på 1-2-3.

Oppsummering av algoritmehandel

Vi er ikke motstandere av handelsroboter og algoritmehandel, men du som privat daytrader eller investor bør være ekstremt forsiktig med hvilket system og hvilken algoritme du velger, hvem som styrer det og hvordan det styres osv.

Det kan også være en god idé å fordele pengene dine på flere forskjellige roboter, slik at alle pengene ikke forsvinner hvis et system bryter helt sammen.

Som med alt annet i daytrading, er det plusser og minuser. Du sparer mye tid og du trenger ikke engang å lære alt fra bunnen av. Men på motsatt side, påtar du deg en forholdsvis stor risiko og mister også muligheten til å kunne påvirke resultatene og prosessen.

Hva er din mening om algoritmehandel? Har du erfaring med robothandel? Vennligst legg inn en kommentar nedenfor.

 

Hans Henrik Nielsen

Hans Henrik Nielsen er en meget erfaren daytrader og swing trader, lærer og forelegger, som i løpet av de siste par årene har oppnådd 80-134% profitt på sin daytrading.

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *