Volume Spread Analysis er et av de mer interessante konseptene innen teknisk analyse og emnet i denne første artikkelen om konseptet.
Artikkelen tar utgangspunkt i den populære boken “A Complete Guide to Volume Price Analysis” av Anna Coulling.
Anna Coulling tar for seg hele Volume Spread Analysis-konseptet fra Richard D. Wyckoff på en lettforståelig måte, og vi vil på det sterkeste anbefale alle daytradere å lese boken hennes.
Hva er Volume Spread Analysis (VSA)?
Volume Spread Analysis er en utbredt analysemetode for å undersøke forholdet mellom kjøpere og selgere.
Volume Spread Analysis ser på volumet i forhold til størrelsen på candlesticks. Man ser primært på anomalier mellom størrelsen på candlesticks og volumet. Det vil si at candlesticks får en helt ny betydning avhengig av det underliggende volumet.
Anomalier mellom størrelsen på candlesticks og volumet
La oss starte med å fordype oss litt og se på hva vi mener med anomalier.
Hvis vi har en stor candlestick med lavt volum, har vi en anomali. Vi vil helst at kraftige bevegelser i prisen skal bli bekreftet av tilsvarende volum. Hvis ikke, er det et signal om at bevegelsen ikke støttes av markedet, eller som Coulling skriver:
”After all, if they [market makers] were buying into the market, then this would be reflected in a high volume bar. The volume bar is signaling that the market is NOT joining in this price action, and there is a reason.”
Omvendt er en liten candlestick med høyt volum også en anomali. En liten bevegelse i prisen tilsvarer normalt lavt volum. Når det er høyt volum, begynner markedet å se svakt ut, og denne kombinasjonen oppstår vanligvis ved toppen av en bullish trend. Grunnen til at det er høyt volum, er at market makers selger, mens typiske daytradere håper å hoppe med på trenden nær toppen.
Spørsmålet du må spørre deg selv som Volume Spread Analysis analytiker er: ”Is the volume confirming the price action, or is this an anomaly?”. Derfor vil vi helst at prisen bekreftes av volumet, som på bildet nedenfor. Her har vi større og større candlesticks med stigende volum.
Tilsvarende skal et fall i prisen med større og større kraft bekreftes av volumet. Alle candlesticks lukker nær bunnen, og det er ingen veker som signaliserer press fra kjøperne.
Nå har vi introdusert begrepet anomalier, og sett på hvordan en bevegelse som bekreftes av volumet skal se ut.
Volume Spread Analysis konseptet
La oss nå bygge videre på konseptene.
På bildet nedenfor har vi en stigning i prisen, og vi vet at det skal være stigende volum. Men volumet faller selv om candlesticks blir større. Bevegelsen støttes ikke av markedet makers, noe som betyr at vi bør være oppmerksom på en snarlig topp.
Eller som det sies i boken:
”Rising markets should be associated with rising volume, not falling volume”
På bilden nedenfor vises motsatt tilfelle, hvor markedet kan være ferdig med å falle. Fallet støttes ikke lenger av volumet:
Eller som det skrives i boken:
”With falling volume the selling pressure is draining away”
Tre steg til analyse av Volume Spread Analysis
Anna Coulling beskriver tre steg til en analyse av VSA med utgangspunkt i de ovennevnte konseptene:
Steg 1- Mikro:
Analyser hver candlestick og se etter volumbekreftelse eller anomalier.
Steg 2 – Makro:
Analyser hver candlestick i en kontekst av de siste candlesticks og se etter validering av mindre trender.
Steg 3 – Global:
Analyser hele chartet og hold øye med prisen i forhold til den store trenden. Her kan man se på støtte- og motstandsnivåer og trendlinjer.
Eksempel fra Volume Spread Analysis i DAX
Bildet nedenfor er et eksempel på en komplett analyse utfra VSA-konseptet på 5-minuttersgrafen i DAX. Her er VSA kombinert med en analyse av candlestick formasjoner. Legg spesielt merke til candlesticken som vi får på dagens høyeste punkt. Det er et tydelig eksempel på en anomali mellom volumet og størrelsen på candlesticken. Merk at VSA ikke gir direkte kjøps- og salgssignaler, men i stedet kan brukes til å bekrefte interesse ved et støtte-/motstandsnivå. Begrepene som vises på bildet, men som vi enda ikke har tatt for oss, vil bli introdusert i neste artikkel vedrørende VSA.
Candlesticks er farget avhengig av underliggende volum. Indikatoren for dette finner du ved å søke på “Better Volume Indicator [LazyBear]” i Tradingview. Imidlertid er det ikke nødvendig å ha en indikator for å utføre en Volume Spread Analysis.
Sammendrag av Volume Spread Analysis
Vi har enda ikke tatt for oss følgende fem sentrale konsepter innen Volume Spread Analysis:
- Akkumulation
- Distribution
- Testing
- Selling Climax
- Buying Climax
De vil bli diskutert i neste artikkel om emnet.
Jeg håper at du har fått en forståelse av analysemetoden Volume Spread Analysis, og hvordan du bruker volumet i forhold til prisen for å få en bedre forståelse av utviklingen i prisen.
Du er som alltid velkommen til å stille spørsmål eller skrive en kommentar nedenfor.
