I det siste har vi skrevet flere ganger om hvorfor man bør bruke stop-loss, og hvordan man bruker det for profittoptimering og for å redusere ens økonomiske risiko.
I artikkelen, 5 gode grunner for alltid å bruke stop-loss, kan du lese om hvorfor stop-loss er så viktig for å lykkes som daytrader. I artikkelen, 4 måter å sette stop-loss, gikk vi gjennom de mest brukte metodene for bruk av stop-loss.
Men det er også noen fallgruver en må se opp for ved bruk av stop-loss. Noen fallgruver som lett kan forvandle pluss til minus på kontoen din hvis du ikke er klar over dem.
1. fallgruve: Stop-loss settes for nært
Man kan lett falle i den psykologiske fellen at man setter stop loss for nært sin entry-kurs. Det er helt naturlig, siden man naturligvis ønsker å risikere så lite som mulig på en handel. Men igjen kommer vi tilbake til hele problematikken rundt volatiliteten i markedet som vi har beskrevet i en tidligere artikkel.
Hvis man daytrader i et marked som gjennomsnittlig beveger seg med for eksempel 10 poeng per bar og man setter sitt stop-loss kun 5 point unna for å være sikker på at man ikke taper for mye, kan man enkelt risikere å bli stoppet ut nesten umiddelbart, og at kursen kanskje deretter fortsetter i riktig retning, men uten oss ombord.
Det er viktig at du i din handel bestemmer deg for hvor mye du ønsker å risikere totalt på handelen. Dette har vi beskrevet mer detaljert i artikkelen om risikostyring med R. Med denne metoden kan vi sette vårt stop-loss der det gir mest mening. Vi lar avstanden fra entry til stop-loss definere hvor mye vi setter per point eller hvor mange kontrakter vi handler på.
Forsøk aldri å minimere din risiko ved å redusere antall point til stop-loss. Minimer i stedet risikoen ved å senke innsatsen.
2. fallgruve: Stop-loss settes for langt unna
Det er i teorien ikke noe galt med å sette et stop-loss langt unna entry-prisen. Men man må ha en helt klar plan med det. Dessverre har ikke de fleste det.
En av mange klassiske nybegynnerfeil er at man gjerne vil ha en rekke vellykkede handler.
Det kommer f. eks. til uttrykk når man foretar en handel hvor målet kun er å vinne 10-20 point, og at man derfor setter sitt stop-loss 150 point unna. Da er det stor sannsynlighet for at de fleste handler ender i pluss. Kursen har selvsagt mye større sjanse for å kjøre 10 point opp enn 150 point ned.
Problemet er at denne følelsen av suksess skjer på falskt grunnlag. Alle liker jo å ha mange vinnere. Det gir en følelse av suksess. Vi kan fortelle oss selv og andre at vi vinner 8 av 10 handler. Men det er selvfølgelig et helt feil grunnlag å feire sin suksess på.
For hva er vitsen med det å vinne 80% av handlene, hvis taperne er 15 ganger så store som vinnerne?
Begrepet i denne sammenheng kalles positive expected value og vil snart bli beskrevet i en separat artikkel her på DaytraderLand. I korte trekk går det ut på at man helt grunnleggende skal kunne se at man på lang sikt har overskudd på sine handler.
Det får man altså ikke kun ved å flytte sitt stop-loss langt unna. Tvert imot.
3. fallgruve: Stop-loss settes uten tanke på markedets volatilitet
Som vi var inne på i artikkelen, 4 metoder for å sette stop-loss, er det svært viktig å vurdere markedets svingninger når man setter sitt stop-loss. Det kan være fristende kun å jobbe med et fast stop-loss på 10 point, 20 point eller 50 point, eller kanskje med en fast prosentsats som stoppnivå.
Imidlertid krever det en del hurtige utregninger hvis man daytrader på svært korte tidsrammer som for eksempel 1-min grafen.
Men det er det hele verdt, hvis du tar deg tid til å beregne dine stop-loss nivåer og innsatser nøye innen entry i en handel.
4. fallgruve: Stop-loss sikrer deg 100%
En annen illusjon blant mange nye daytradere er feiloppfattelsen av at de er 100% sikret ved å sette et stop-loss. Men som vi har nevnt i tidligere artikler om stop-loss, skjer det en gang imellom at markedet for et bestemt papir plutselig forsvinner.
Vi må alltid huske at markedet fungerer som en gigantisk markedsplass, hvor det alltid må være en kjøper til en bestemt pris før man kan selge noe. Dette fungerer perfekt i 99,99% av tiden. Men plutselig oppstår det noe uventet, som ingen hadde forutsett, og ut av det blå trekker alle kjøpere sitt kjøpstilbud tilbake.
La oss ta for oss et konkret eksempel.
La oss se for oss at vi er long i DAX fra kurs 10.000. Vårt stop-loss ligger i kurs 9.980, og vi føler oss derfor trygge og helt overbevist om at vi maksimalt kan tape 20 point. Men plutselig oppstår usikkerhet i markedet. Kanskje skjer det et terrorangrep, en storbank krakker uforutsett, en viktig politiker kommer med en uventet rentekunngjøring eller lignende større begivenheter. Begivenheten sender sjokkbølger gjennom markedet, og DAX gapper 50 point ned. Det vil med andre ord si at det ikke finnes en kjøper til vår pris på 9.980. Vi får derfor først utført vår handel i 9.950.
Det at stop-loss ikke alltid gjennomføres, kommer ofte som en stor overraskelse for nye investorer og daytradere.
Forsikring er mulig, men dyrt
Imidlertid kan man hos enkelte brokere forsikre seg slik at ens stop-loss er garantert. På denne måten er man 100% sikker på å kunne komme ut av handelen, som så til gjengjeld blir noe dyrere å gjennomføre. Dette kan gjerne være en løsning på litt lengre handler over et par dager (også kalt swingtrading), men hvis det er snakk om svært kortsiktig daytrading, vil en forsikring ta for mye av profitten.
5. fallgruve: Stop-loss flyttes feil vei i løpet av handelen
Dette er sannsynligvis den styggeste og dyreste fallgruven man kan falle i både som daytrader og investor. Man har gjort en analyse, bestemt seg for et entry, funnet et fornuftig stop-loss nivå og utregnet innsatsen på sin daytrade. Alt er klart og godt gjennomtenkt før man utfører ens handel.
La oss ta utgangspunkt i long-posisjonen fra eksempelet ovenfor, hvor vi kjøpte DAX i kurs 10.000 med et stop-loss i 9.980. Like etter vårt entry begynner kursen å falle. Først 5 point, deretter 10 point, og plutselig er vi nede med 18 point og vi er nå kun 2 point fra vårt stop-loss.
Nå starter en mental tankeprosess med at man begynner å finne grunner til at stop-loss burde vært satt lenger ned. Man kan plutselig se at 9.980 var satt altfor nært. Stop-loss burde helt klart vært i 9.950 istedenfor. Derfor flytter man sitt stop-loss 30 point lenger unna. Dette gir en kortsiktig lettelse med at det nå er langt til stop-loss nivået og at handelen derfor fortsatt kan bli vellykket.
Men dette er en absolutt dødssynd når det kommer til kunsten å sette stop-loss.
Ditt stop-loss kan gjerne flyttes, men kun i handelens retning.
For hvis vi gjør det i handelens retning, er det jo bare vårt trailing stop-loss, hvor vi stille og rolig minsker vår risiko og gradvis begynner å låse profitten inne.
6. fallgruve: Stop-loss settes på for åpenbare områder
Det kan være veldig fristende å sette sitt stop-loss like over eller under den åpenbare støttelinjen.
I lærebøkene om teknisk analyse kan vi se at jo flere ganger et nivå har holdt som støttenivå, jo sterkere er det. Dette er i prinsippet også riktig. Men jo flere ganger et nivå er testet, jo flere tradere ligger long og short handler rundt nettopp dette nivået.
Spesielt er nivåene rundt store runde tall som f.eks. 10.000, 10.500 osv. alltid i fokus. Her risikerer man lett at prisen rykker ned og at man blir stoppet ute, og at en massiv mengde kjøpsordrer deretter kjører prisen tilbake over støttenivået igjen. Dette har de fleste daytradere prøvd utallige ganger.
Med tiden lærer man å holde sine stop-loss nivåer noen point unna de mest åpenbare nivåene.
Det var alt om stop-loss for denne gang.
Hvis du ikke har lest de to andre artiklene om stop-loss, så vi anbefaler deg å gjøre det nå. I artikkelen, 5 gode grunner til alltid å bruke stop-loss, kan du lese om hvorfor stop-loss er avgjørende hvis man ønsker å lykkes som daytrader. I artikkelen, 4 måter å sette stop-loss, går vi gjennom de mest brukte metodene for bruk av stop-loss.
Har du kommentarer, egne erfaringer eller tips? Skriv dem gjerne i kommentarfeltet nedenfor.
