Korrelasjoner forekommer overalt i markedene, siden alt på en eller annen måte er gjensidig korrelert.
Som daytrader og swingtrader kan det så absolutt lønne seg å være bevisst i forhold til korrelasjoner. Det kan fungerer som en ytterligere bekreftelse på en handel eller bidra til å redusere risikoen, slik at man ikke eksponerer seg i to handler som er positivt korrelert og dermed påtar seg for stor samlet risiko. Korrelasjoner kan være sterke eller svake, og endre seg ukentlig, månedlig og årlig. Likevel forblir enkelte korrelasjoner relativt stabile. Det er nettopp dem jeg vil se nærmere på i denne artikkelen. Vi vil i hovedsak håndtere valutamarkedet, samt se på gull og olje.
Hva er korrelasjoner?
En korrelasjon kan ha verdi mellom +1 og -1. Hvis to valutapar har +1 i korrelasjon, er de perfekt korrelert og beveger seg sammen. Hvis to valutapar har -1 i korrelasjon, er de perfekt ukorrelert og beveger seg motsatt fra hverandre. Hvis to valutapar har 0 i korrelasjon, beveger de seg uavhengig av hverandre.
Tabellen nedenfor viser hvert talls betydning.
I dag tilbyr internett muligheter for å finne oppdaterte korrelasjoner, hvor man lynraskt kan se hvilke valutapar som for øyeblikket er korrelert. Ta for eksempel en titt på Oandas oversikt her.
Bildet nedenfor viser et fullstendig bilde, hvor man kan se hvordan korrelasjonene endrer seg avhengig av tidshorisonten.
Som vi kan se ovenfor, er EUR/USD og USD/CHF sterkt negativt korrelert. Dette skyldes at euroen driver den sveitsiske franc, så hvis euroen er svak mot dollaren, vil dollaren stige mot franc. Hvis vi for eksempel ser et bullish breakout i EUR/USD, mens USD/CHF ser svak ut, så kan vi gå lang EUR/USD med større sannsynlighet for et valid brudd.
Bildet nedenfor viser en nylig bevegelse mellom de to valutaparene. Prøv og legg merke til hvordan vi kan bruke negativ korrelasjon til vår fordel.
AUD/USD og NZD/USD er sterkt positivt korrelert, noe som skyldes gull, vi vil komme nærmere inn på det senere i artikkelen. USD/JPY og USD/CHF har også en høy positiv korrelasjon, noe som skyldes fenomenet carry trading, hvor man på grunn av de lave rentene i Japan og Sveits, låner yen eller franc til å investere i mer risikofylte aktiva og higher yielding currencies som dollaren.
På bildet under har vi et brudd på trekanten i USD/CHF, noe som betyr at vi i større grad kan forvente et valid brudd i USD/JPY, som først vil oppstå senere.
Råvarepriser som ledende indikatorer
Gull og olje har stor innvirkning på valutamarkedet. Det er fire store valutaer som anses å være såkalte commodity currencies. Det er AUD, CAD, NZD og CHF.
Valutaparene AUD/USD og NZD/USD har en tendens til å reflektere bevegelsene i gull nærmest.
AUD/USD og gullpris
AUD/USD har den sterkeste korrelasjon til gull, noe som betyr at når gull stiger, så stiger også AUD/USD. Grunnen til dette faktum er at Australia er den tredje største produsenten av gull. Samtidig anses gull som anti-dollar av mange daytradere. Det vil med andre ord si at når dollaren faller, har gull en tendens til å stige – og vice versa.
NZD/USD, CHF/USD og gullpris
NZD/USD følger AUD/USD ettersom New Zealand er nært knyttet til Australias økonomi. I Europa er det den sveitsiske franc som mest følger gull, siden den sveitsiske sentralbanken holder gull i reserve, noe som har resultert i at Sveits er et “Currency safe haven in unstable times”. Hvis man får bullish signaler i gull, skal man derfor være forsiktig med å begynne å shorte AUD/USD, NZD/USD og CHF/USD.
Bildet nedenfor gir et inntrykk av deres korrelasjon.
Oljens korrelasjon med valutapar
Oljen har stor innvirkning på verdensøkonomien og påvirker både forbrukere og produsenter. Derfor er korrelasjonen mer kompleks og mindre stabil. Faktisk er CAD den eneste valutaen som er noenlunde forbundet med oljeprisen. Når oljen stiger, stiger den kanadiske dollaren, og derfor vil USD/CAD være svak når oljen begynner å stige.
Denne sammenhengen kan ses på bildet under, hvor en dobbelt bunn i oljen er lik med en skarp topp i USD/CAD.
De mest likvide valutapar involverer alle dollaren
Det er viktig å huske at EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD og USD/CHF er de mest likvide valutaparene og at de alle involverer dollaren. Det betyr at økonomiske nøkkeltall vedrørende dollaren er de som gir voldsomme bevegelser i markedet. Det er også en god idé å være klar over når de enkelte valutapar er mest volatile, noe som tabellen under viser.
Hvordan bruker jeg dette i min daytrading og swingtrading?
Har du lest vår bokanmeldelse av “Currency Trading and Intermarket Analysis”? Hvis ikke, bør du gjøre det så snart som mulig. Den er meget relevant for denne artikkelen.
I ovennevnte artikkel beskriver vi en strategi som går ut på at man kan bruke gull til å måle styrken av den enkelte valuta og dermed få et bedre bilde av hvilke valutapar som outperformer markedet. I tillegg kan man søke etter bekreftelse ved meget positive og negative korrelerte valutapar før en handel.
Sammendrag
Vi håper du synes artikkelen var lærerik og at du kan bruke den i ditt dagligliv, uansett om du driver med daytrading eller swingtrading av valuta.
Du er hjertelig velkommen til å stille spørsmål eller kommentere artikkelen nedenfor.
