Bitcoin futures

Markedsopdatering  – Futures i December

Natten mellem d. 10 og 11 December lancerede CBOE verdens første bitcoin futures kontrakter (futures). Den følgende uge, vil verdens største futuresexchanges, CME også lancere bitcoin futures trading. Dette er et stort skridt i retning af mass adoption af crypto assets, fordi CME dermed legitimerer det for den etablerede verden..

Årets bull trend udviklede sig kraft med medie-hypen omkring muligheden for en bitcoin ETF på Wall Street tilbage i marts måned. Da SEC endegyldigt afviste ETF-forslaget, gav dette et tilbageslag i prisen, men gav samtidig også en masse ny penge nys om muligheden for at investere i Bitcoin pga. den massive pressedækning. Det samme sker nu med futures, men der er endnu flere penge, der kommer ind nu. Da bitcoin har et reduceret udbud på det åbne marked, vil en større efterspørgsel naturligvis få prisen til at stige. Hvis bitcoin rammer fuld mainstream adoption, er muligheden for + $ 100K coins helt sikkert en mulighed. Når det er sagt, vil det sandsynligvis have mindst en mere boom / buste cyklus før da. (en Markeds Cyklus)

Kontrakt Specifikationer:

CBOE (XBT)

Kontrakten afregnes i USD baseret på auktionsprisen på bitcoin fra Gemini Exchange. CBOE kan lave kontrakter, der udløber ugentlige, månedlige og kvartalsvise. En CBOE-kontrakt svarer til 1 BTC, og den maksimale størrelse er 5000 kontrakter (65 mio. USD i nuværende priser). Circuit breakers (hvor marked stoppes) vil være en 2 minutters pause på 10% af volatiliteten op/ned og 5 minutter på 20% volatilitet op/ned. Marginkravet er 44%.

CME (BTC)

Kontrakten afregnes i USD baseret på en gennemsnitlig pris fra flere U.S-exchanges, herunder Bitstamp, itBit, GDAX og Kraken. CME vil liste en månedlige kontrakter for de nærmeste 2 måneder i kvartalet cyklus. En CME-kontrakt svarer til 5 BTC og den maksimale størrelse er 1000 kontrakter. (65 mio. USD i nuværende priser) Marginekravet er 35%.

Muligheden for at hedge

Selvom futureskontrakter ikke påvirker udbuddet af bitcoin på det åbne marked, åbner CBOE-kontrakterne baseret på auktionsprisen mulighed for, at institutionelle investorer køber BTC i mængder. Auktioner og OTC-markeder bruges generelt til at købe store mængder bitcoin, samtidig med at man reducerer glidningen, som man kan få fra en regelmæssig exchanges.

Det er logisk at konkludere, at finansielle institutioners handel futures også vil have en vis indflydelse på afregningsprisen ved at deltage i auktioner eller spotmarkeder. Futures vil give dem mulighed for at hedge deres spot positioner, fordi man kan shorte futures, mens du holder spot BTC for at låse den dollar værdi man har uden at skulle sælge BTC.

Samtidig giver futures finansvirksomheder mulighed for at få eksponering for prisen på bitcoin i et reguleret miljø uden risiko for at behøve at sikre private nøgler.

Personligt har jeg sænket min eksponering mod crypto marked, da jeg gerne vil se udviklingen med dette nye uprøvede instrument før jeg går fuldt ind igen. Jeg anerkender risikoen ved dette men ønsker ikke fuld eksponering, lige PT går jer mere op i værdibevarelse af den voldsomme bulltrend end yderligere profit.

Held og lykke!

 

Ovenstående er gengivet med tilladelse fra Jacob Skaaning på:
https://www.facebook.com/Cryptomentortrading

 

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret. Krævede felter er markeret med *