Ich wurde gefragt, ob ich helfen möchte, aufzuklären, wie professionelles algorithmsches Handeln abläuft, sowie die zwiefelhafte Branche in der dänischen Ecke des Internets zu kommentieren, in der sich Amateure mit höchst zweifelhaften Strategien in den Algorithmushandel stürzen.
Es gibt viel zu kommentieren, also kann ich hoffentlich in weiteren Artikeln mit mehr details darauf zurückkommen.
Mein Werdegang des algorithmischen Handelns
Mein eigener Hintergrund ist, dass ich seit 2003 mit dem professionellen algorithmischen Handel in internationalen Hedgefonds arbeite, nachdem ich einen Master-Abschluss in Wirtschaft und Management gemacht habe.
Den Großteil meiner Karriere hat in London stattgefunden – mit einigen Jahren in der Schweiz. Ich war an der Oxford Universitätin dem Fach Ingeneurwesen, Wirtschaft und Management (Seit 2005 Engineering-Partner in verschiedenen Finanzgesellschaften und derzeit mehrere Gemeinschaftsunternehmen im Bereich des Algorithmischen Trading). Ich habe Aktien, Anleihen, Devisen und Rohstoffe mit und ohne Derivate (Optionen und Futures) für sehr große Mengen für internationale Kunden gehandelt.
Wenn Amateure mit algorithmischem Handeln spielen
Wir können die Geschichte des Fensterwäschers Heine Andersen’s Algorithmus anfangen, der eine Million Kronen im jüngsten Flash-Crash in GBPUSD verloren hat, dh der Wert des Pfunds in US-Dollar gemessen. Dies ist das Kreuz, das auf dem Devisenmarkt als “Kabel” bezeichnet wird, weil es zu gegebener Zeit durch das erste transatlantische Kabel ging. Seitdem ist der Markt elektronisch geworden und kann 24 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche gehandelt werden. Die Einführung der Maschinen hat jedoch zu Situationen geführt, in denen sich der Preis sehr schnell in beide Richtungen bewegen kann, was auch neulich geschah. Die Erklärung dafür könnte für einen separaten Artikel später ausreichen.
Was ist mit dem Algorithmus passiert? Es sieht sicherlich so aus, als würde man nach dem Martingal-Prinzip investieren. Dort erhöhen Sie Ihren Einsatz, wenn Sie Geld verlieren.
Für die Leute, die die Statistiken nicht studiert haben, könnte es sensibel klingen; Es gibt immer einen Betrag, den man einsetzen kann, um verlorenes Geld zurückzugewinnen. Das Problem ist jedoch, dass man schnell zu Beträgen kommen kann, bei denen man es riskiert, sein gesamtes Kapital verlieren.
Lassen Sie uns ein Beispiel anschauen
Gehen wir davon aus, dass Sie 30 Kronen in der Tasche haben. Wir setzen auf Münzwürfe, bei denen Sie jedes Mal, wenn Sie richtig raten, den gleichen Betrag gewinnen oder verlieren. Wenn wir anfangen, 1 Kronen zu setzen und verlieren, ja, gewinnen Sie nur 2 Kronen danach, also erhalten Sie bis zu 31 Kronen, wenn Sie zuerst gewinnen oder zuerst verlieren und dann das nächste Mal gewinnen. Und so weiter.
Es ist jedenfalls nicht schwer zu sehen, dass Sie, wenn Sie 4 mal verlieren auf 30 -1 -2 -4 – 8, also auf 15 Kronen runtergehen. Dann sind Sie unten, und Sie setzen den Rest des Vorrats, um zurück bei 30 zu landen oder Sie sind fertig.
Aber wie wahrscheinlich ist es, 5 Münzen hindereinander zu verlieren? Es mag nach einer guten Idee klingen, denn 0,5 in der 5. Potenz ist 0,003125. Das sind etwas mehr als 3%. Aber das ist die Wahrscheinlichkeit von 5 Würfen. Sie haben es vielleicht 100 Mal gemacht und hoffen, dass Sie nie auf eine Serie von 5 falschen gestoßen sind?
Es ist eine bisschen komplexere Rechnung, aber glücklicherweise haben wir das Internet (siehe Quelle).
Man sieht, dass Sie in einer Reihe von 100 Münzen, mehr als 80% Chance haben, in eine Reihe von fünf Verluste in Folge zu geraten! Wenn wir es 200 Mal machen, dann ist es eine Wahrscheinlichkeit von 96%.
Es sollte durchaus verständlich sein, dass man nicht einfach durch Variation des Aufwandes Geld verdienen kann. Es kann sein, dass man mit einer Aufwärtskurve ein wenig verdienen, aber je länger man weitermacht, desto größer ist das Risiko des Nullabgleichs. Es ist fast ein universelles Gesetz.
Sie brauchen einen Vorsprung im Markt
Was absolut fatal ist, ist, dass uns etwas fehlt, was die Händler “Vorsprung” nennen, nämlich Vorteil. Ein Münzwurf, bei dem Sie eine Chance von 50% haben, richtig zu liegen und den doppelten Betrag an Geld zu gewinnen, ist einer, bei dem Sie keinen Vorteil haben. Auf der anderen Seite gibt es auch keinen Schaden. Im richtigen Markt haben Sie Handelskosten, also wenn Sie nur zufällige 50-50 Trades handeln, verlieren Sie mit der Zeit Geld.
Was könnte also ein Vorteil sein?
Ja, wenn Sie jemanden finden, der Ihnen das 2,5-fache an Geld wiedergibt, dann hätten Sie einen Vorteil. Sie verlieren nur 1 Penny bei der Hälfte der Würfe und bei der anderen Hälfte gewinnen Sie 1,5 Kronen, also können Sie bei jedem zweiten Wurf im Durchschnitt eine halbe Krone Gewinn machen.
Das sind die Handel, die Algorithmus-sucher versuchen, zu finden.
Wenn wir jetzt über die Größe eines Handels sprechen, was machen Sie dann, wenn Sie einen vorteilhaften Handel gefunden haben? Dann können Sie nicht alles setzen, Sie haben immernoch die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes. Man hat darüber nachgedacht, und die Antwort ist, dass es ein optimales Risikolevel pro Einsatz gibt. Aber mehr über die Kelly Kriterien und Risikomanagement an einem anderen Tag.
Und was machen Sie, um einen dieser Deals zu finden? So beschreibt es Jeremy Irons in einem 3-minütigen Video Clip:
Schummeln
Ich habe schon mit Leuten gearbeitet, die geschummelt haben. Ob sie mich persönlich betrogen haben, kann ich nicht sagen, aber ich musste mit Leuten arbeiteten, die mit LIBOR herumgespielt haben. Also gibt es sie und für sie hat es funktioniert, aber für diese Geschichte ist es nicht besonders relevant, also lassen wir diesen Teil.
Seien Sie der Erste
Ich bin in einem Büro in einem meiner Gemeinschaftsunternehmen, wo sie niemals Geld verlieren. Ich übertreibe wirklich nicht. Die haben noch nie einen Tag gehabt, an dem sie Geld verloren haben. Wie funktioniert das? Geschwindigkeit. Sie haben Software entwickelt, die sehr schnell ist. Sie haben Netzwerke, die die geradesten Kabel zwischen verschiedenen Gebäuden haben. Mikrowellen. Sie haben immer die schnellsten Server, die man kaufen kann. Wenn ich diesen Teil meiner Arbeit beschreiben würde, wäre dies für Leute im Investment Geschäft ziemlich unbekannt. Hier rede ich von cache coherence, kernel bypass, cut-through switching und anderen Begriffen, die im Allgemeinen viel mehr mit Technik als mit Finanzen zu tun haben. Es gibt niemanden im Büro, der nicht programmieren kann. Die meiste Zeit meines Tages verbringe ich mich auch mit c ++ Codes, anstatt mir Geschichten über Unternehmen anzusehen.
Und diese Fähigkeit allein wird auch für Leute nützlich sein, die es in die andere Richtung versuchen.
Seien Sie schlauer
Ja, wenn Sie keine Infrastruktur für Millionen haben, was machen Sie dann? Es muss gesagt werden, dass die meisten -sogar wohlbekannte Firmen- keine großen Summen investieren.
Im Grunde genommen sucht man nach Mustern. Es gibt viele algemeine Vorstellungen auf diesem Gebiet.
– Wertanlage
Die Grundidee ist ziemlich einfach. Einige Unternehmen sind im Vergleich zu dem, was sie kosten sollten, unterbewertet. Und wenn man sie kauft, ist es besser als ein Münzwurf, dass man mit ihnen Geld verdienen kann.
Man kann davon ausgehen, dass einige Variablen andere in viele Richtungen beeinflussen. Beeinflussen Konjunkturdaten den Aktienmarkt? Ist der Rentenmarkt mit Rohstoffen verbunden?
– Momentum
Ein Rohstoff wie Öl zum Beispiel könnte immer weiter nach oben gehen, nach einer Zeit des Aufschwungs. Man könnte sich andere Gedanken darüber machen, warum das so sein sollte, aber die Idee ist ganz einfach. Wenn es stimmt, dass sich die Dinge in die gleiche Richtung bewegen, muss man auf Empirie zurückgreifen. Es könnte genau das Gegenteil sein, so dass die Dinge, die in der letzten Zeit gesunken waren, danach wieder stiegen.
All diese Ideen haben gemeinsam, dass man viele Daten sammeln und analysieren muss.
Man braucht außerdem ein paar Artikel, um dies zu erklären.
Dies war mein erster Artikel hier im DaytraderLand. Gerne könne Sie unten Fragen stellen.
