In diesem Nachfolger des Artikels über Risikomanagement mit R geht es nun um das Konzept des Dynamic R.
Es ist ein Konzept, das mir in den letzten fünf Monaten stärker bewusst geworden ist und das ich bei meinem Daytrading und Swingtrading zunehmend berücksichtige.
In diesem Artikel werden wir das Konzept des Dynamic R erklären und erläutern, wie es in der Daytrading-Praxis eingesetzt werden kann. Gleichzeitig beschreiben wir, warum es keinen “Freihandel” gibt, nur weil Sie kein Kapital mehr riskieren, sowie am Ende des Artikels, warum es keinen Sinn macht, Ihren Stop-Loss auf Break-even zu setzen.
Das Einsetzen von Dynamic R macht nur Sinn, wenn Sie ein Gewinnziel in Ihrem Handel haben. Andernfalls wird es schwierig, das laufende R zu messen. Daher richtet sich der Artikel hauptsächlich an diejenigen von Ihnen, die mit Gewinnzielen handeln.
Sie können in Ihrem Daytrading profitabler werden, wenn Sie das Dynamic R-Konzept in Verbindung mit einer sinnvollen Trailing Stop-Loss-Strategie einsetzen.
Auch wenn Sie bereits profitabel sind, können Sie Dynamik R in Ihrer Strategie einsetzen und erwarten, dass der insgesamt positive Erwartungswert in Ihrem Daytrading steigt.
Leider sehen wir viele Daytrader, die großartige Trades annehmen und Markttrends richtig nennen. Aber wenn der Markt sich so weit zu ihrem Vorteil bewegt, aber ihre Gewinnziele nicht vollständig erreicht werden, geben sie am Ende einen großen Teil der Gewinne zurück, weil sie dann beim Break-even gestoppt werden.
Was ist Dynamic R?
Es gibt viele, die das Konzept von Risiko-zu-Gewinn als etwas Statisches betrachten. Dies ändert sich also als Konstante im gesamten Handel nicht.
Viele Daytrader betrachten ihr Verhältnis von Risiko zu Gewinn erst, wenn sie in den Markt eintreten und vergessen es danach. Aber es ist ein Fehler, da sich R ständig weiterentwickelt, während sich der Markt bewegt.
Das Risiko eines Daytrades ist nicht statisch, sondern dynamisch.
Ein einfaches Beispiel von Risikomanagement
Wir möchten DAX in 12.090 kaufen und haben ein Gewinnziel von 100 Punkten in 12.190. Unser Stop-Loss wird auf 50 Punkte gesetzt. Wir bekommen also ein R von 2 (wenn Sie an diesen grundlegenden Konzepten zweifeln, lesen Sie den Artikel über R).
Lassen Sie uns jetzt davon ausgehen, dass der Handel zu unseren Gunsten verläuft, so dass wir jetzt mit 75 Punkten im Plus sind. Da wir unseren Stop-Loss noch nicht verschoben haben, haben wir derzeit ein R von 0,2, da wir sowohl unseren 75-Punkte-Gewinn als auch die 50 Punkte, die den Abstand zu unserem ursprünglichen Stop-Loss darstellen, riskieren. Wir haben also insgesamt 125 Punkte Risiko, aber mit einem Gewinnziel, das nur noch 25 Punkte vom aktuellen Kurs entfernt ist.
Jetzt denken die meisten Leute, dass sie es niemals tun würden, weil sie ihren Stop-Loss nach oben verschoben hätten, um das Risiko zu eliminieren (auch bekannt als Trailing Stop-Loss).
Nehmen wir also an, dass wir unseren Stop-Loss bis zum Einstiegspunkt in den DAX verschieben, um sicherzustellen, dass wir ein Break-even erreichen. Leider beobachten wir viele Leute, die das tun, und unten werden Sie verstehen, warum wir denken, dass Sie als Daytrader den Ausdruck Break-even idealerweise vergessen sollten.
Unser R hat sich nun auf 0,33 entwickelt. Etwas besser als vorher, aber immer noch ein relativ niedriges R, was eine sehr hohe Gewinnrate erfordert, um profitabel zu sein.
Auch wenn es keine Möglichkeit gibt, den Stop-Loss auf einen vernünftigen Punkt zu bringen, werden viele wahrscheinlich hoffen, dass der Kurs das Gewinnziel erreicht.
Hier wird es interessant. Wenn Sie den Handel hier schließen würden und die gleichen Leute fragen würden, ob sie den Markt mit dem gleichen Gewinnziel und Stop-Loss betreten wollten, würden die meisten von ihnen wahrscheinlich antworten, dass sie dies natürlich nicht mit einem so niedrigen R tun würden.
Aber warum akzeptieren Sie das niedrige R, nur weil Sie bereits auf dem Markt sind?
Das Problem mit dem Begriff “Break-even” beim Daytrading
Es gibt vermutlich einige Leser unter Ihnen, die das Gefühl kennen, Ihren Stop-Loss zu Break-even zu bringen, so dass Sie garantiert nicht verlieren werden. Es fühlt sich sehr angenehm an, da man kein eigenes Kapital mehr verlieren kann. Ich weiß es selbst und habe es auch schon einmal getan.
Allerdings gibt es einige Probleme mit der Verschiebung des Stop-Loss auf Break-even:
- Breakeven bedeutet nicht, dass Sie nichts verlieren können. Sie können jederzeit mit der Maus klicken und Ihren offenen Gewinn mitnehmen. Sie riskieren Ihren offenen Gewinn.
- Sie neigen dazu, polarisiert zu denken. Sie können sich nur zwei verschiedene Scenarios ausmahlen: 1) Der Preis erreicht mein Ziel, oder 2) Der Preis erreicht mein Break-even stop-loss, und ich habe nichts verloren. Falsch!
- Der Zielgewinn wird nicht immer erreicht. So kann man oft unnötig viel Gewinn zurückgeben, indem man den gesamten Handel bis zum Break-even Stop-Loss ablaufen lässt.
Aber was sollten Sie machen?
Wie man Dynamic R in der Praxis anwendet
Lassen Sie uns nochmal zum Konzept des Dynamic R zurückgehen.
Ich rate Ihnen davon ab, in einem Daytrade zu sein, bei dem das R unter 0,4 liegt.
Ich habe diese Zahl anhand meiner eigenen Strategie und Statistiken aus meinem Handelsjournal ermittelt. Für Sie könnte die Grenze eine andere sein – und deutlich weniger.
Natürlich möchte ich, wie alle anderen Daytrader, dass meine Trades ihr Gewinnziel erreichen, aber es macht mir nichts aus, einen Handel vorzeitig zu schließen, wenn mein R auf dem Weg auf ein unannehmbar niedriges Niveau fällt, und gleichzeitig habe ich keinen logischen Platz, an den ich meinen Stop-Loss verschieben kann.
Tradingview ist ein praktisches Hilfsmittel zur Messung von R
Ich persönlich benutze Tradingview, um Graphiken zu erstellen. Sie haben ein kleines Tool, mit dem Sie Ihr R jederzeit schnell berechnen können.
Nun, es ist nicht so, dass ich jedes Mal, wenn sich der Markt bewegt, mein R für jeden Tick berechne, aber ich mache es, wenn sich eine Kerzenformation schließt. Es ist sehr selten, dass ich Entscheidungen über offene Kerzen treffe. Die Ausnahme ist, wenn der Markt mein Gewinnziel erreicht hat, ich aber aus dem einen oder anderen Grund nicht gefüllt wurde. Dann schließe ich den Handel sofort.
Das R wird schlechter, je näher Sie Ihrem Gewinnziel kommen. Daher ist es zu Beginn des Handels nicht relevant, R zu betrachten, da es sich wahrscheinlich immer noch auf dem akzeptablen Niveau befindet. Erst wenn sich der Preis dem Gewinnziel nähert, fange ich wirklich an, es im Auge zu behalten.
Dynamic R sollte mit dem Verschieben des Stop-loss kombiniert werden
Ich verwende Dynamic R in Verbindung mit meiner Stop-Loss-Verschiebung. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine riesige Kerzenformation kommt, der sich sehr nah an meinem Ziel schließt (wie im Beispiel unten) und gleichzeitig gibt es keinen logischen Ort, an den ich meinen Stop-Loss verschieben kann, dann schließe ich normalerweise den Handel.
Unten ist ein Goldhandel vom Januar 2016, der einen 57-Tick-Stop und ein 145-Tick-Ziel hatte, was ein ursprüngliches R von 2,5 ergibt.
Der Handel verlief ruhig zu meinen Gunsten. An einem Punkt gab es eine große grüne Kerzenformation, die 17 Ticks von meinem Ziel entfernt schloss. Der einzige logische Ort, an dem ich meinen Stop-Loss setzen konnte, war unter der großen Kerzenformation, aber selbst dort hätte ich ein R von 0,25, was für mich inakzeptabel niedrig ist. Ich schloss den Handel manuell und gab 2.25R Gewinn zurück.
Der Preis hat schlussendlich mein Ziel ein paar Kerzenformationen später erreicht, aber leider ist das selten das Ergebnis.
Ein weiteres Beispiel eines Goldhandels eine Woche später
In dieser Situation könnten Sie am Ende leicht den vollen Gewinn zurückgeben, nur weil der Preis nicht genau Ihr Gewinnziel erreicht.
Es ist fast der gleiche Aufbau wie vorher. Ich kaufe, wenn der Preis durch die gelbe horizontale Linie steigt. Das Gewinnziel ist eine gemessene Bewegung. Zunächst einmal habe ich ein R von 2,8.
Dann erscheint eine große grüne Kerzenformation in meine Richtung, und der Handel ist fast so gut wie gesichert, nur 6 Ticks vom Ziel entfernt. In dieser Situation können Sie entweder den Handel vorzeitig schließen oder hoffen, dass der Preis das Ziel bei der nächsten Kerzenformation erreicht.
Angenommen, wir verschieben unseren Stopp auf Break Even, da wir nichts mehr riskieren wollen. Zu diesem Zeitpunkt haben wir unser R verschlechtert, das nun auf nur noch 0,08 gesunken ist. Aber wir halten am Handel fest, weil wir unser Gewinnziel erreichen wollen.
Was als nächstes passiert, ist eines der schlimmsten Dinge, die einem Daytrader passieren können. Der Handel dreht sich um und endet im Break-even-Ausgangspunkt.
Ich persönlich habe den Handel abgeschlossen, als die grüne Kerzenformation geschlossen wurde und hätte mit 2,6R Gewinn abgeschlossen.
Schädigt Dynamic R langfristig der Kapitalkurve?
Nun liegt es abschließend auf der Hand, dass Sie, wenn Sie Ihren Handel oft schließen, bevor das Gewinnziel erreicht ist, auf lange Sicht definitiv etwas Gewinn verlieren werden.
Die Antwort muss in Ihrem Handelsjournal gefunden werden. Aber meiner Erfahrung nach ist das nicht der Fall. Im Gegenteil, ich ziehe einen großen Vorteil daraus.
Das Beispiel von John und Tom
Schauen wir uns ein Beispiel mit zwei Daytradern an, John und Tom. Sie wählen genau den gleichen Handel mit dem gleichen Gewinnziel und Stop-Loss.
Der einzige Unterschied ist, dass John das Konzept von Dynamic R kennt und daher seinen Handel immer schließt, wenn R unter 0,4 fällt. Tom jedoch hält seinen Stop-Loss immer bei Break-even, wenn der Handel 1R Gewinn erreicht.
Nach drei Trades sitzt Tom und lacht über John, weil er seine Trades früh schließt und damit die letzten 10-15 Punkte an Gewinn verliert.
Beim 4. und 6. Handel dreht sich der Markt. Tom wird bei Break-even gestoppt, aber John schloss seinen Handel ein wenig früher, als er entweder bei seinem Trailing Stop-Loss gestoppt wurde oder den Handel wegen eines niedrigen R schloss.
Nach dem 6. Handel sieht die Situation so aus:
Das Beispiel ist natürlich dazu da, um meinen Standpunkt zu beweisen.
Zusammenfassung über Dynamic R
Ich empfehle, dass Sie Ihr eigenes Handelsjournal durchgehen (alle Daytrader sollten ein Journal haben) und sehen, ob Sie einen Weg finden können, Ihren Stop-Loss zu verschieben, während der Handel in Ihre Richtung geht und ihn dann mit dem Dynamic R kombinieren. Mir persönlich hat dies sehr geholfen.
In einem weiteren Artikel, werde ich über einige der Techniken berichten, die Sie verwenden können, um Ihre Stop-Loss zu verschieben.
Ich hoffe, Sie haben etwas von diesem Artikel. Wie immer bin ich offen für Diskussionen und Fragen. Sie können unter diesem Artikel oder auf der Facebook-Seite von DaytraderLand gepostet werden.
