Die meisten Daytrader und Investoren haben dieses Zitat schon mal gehört:
“Cut your losses and let your profits run” – Reduzieren Sie Ihre Verluste und lassen Sie Ihre Gewinne fließen.
Im Grunde bedeutet das, dass Sie Ihre Verlierer schnell loswerden müssen und Ihre Gewinner so lange wie möglich laufen lassen müssen.
Dazu verwenden wir den Begriff Stop-Loss.
Wie der Name schon sagt, ist es eine Ebene, auf der unsere Plattform automatisch eine Position verlässt, ohne etwas tun zu müssen oder eine Taste zu drücken. Wenn Sie im DAX mit 10.000 Punkten eingestiegen sind, können Sie z.B. einen Stop-Loss von 9.980 Punkten setzen. Dies bedeutet, dass in der Sekunde, in der der Kurs 9.980 erreicht, Sie automatisch aus Ihrer Position mit nur einem kleinen Verlust gestoppt werden (wenn es genügend Liquidität auf dem Markt gibt, um Ihre Order zu erfüllen).
Es klingt unglaublich einfach, aber die meisten neuen Daytrader machen schnell die Erfahrung, dass es auch nicht ganz so einfach ist.
Wir erleben oft, dass – vor allem neue Daytrader nicht mit einem Stop-Loss handeln, sondern einen so genannten mentalen Stop-Loss nutzen, bei dem Sie sich für einen ungefähren Level entschieden haben, bei der Sie die Position wahrscheinlich verlassen werden. Dies ist eine sehr gefährliche Art des Handels, die Sie im schlimmsten Fall Ihr gesamtes Kapital kosten kann.
In dem Artikel hier werden wir nicht darauf eingehen, wie ein Stop-Loss gesetzt werden sollte, da dies in einem separaten Artikel beschrieben wird. Aber lassen Sie uns Ihnen einige sehr klare Gründe nennen, warum Sie immer einen Stop-Loss eingeben sollten, und warum es gleichzeitig mit der Aktivierung Ihres Handels gesetzt werden sollte.
1. Zusammenbrüche der Plattform oder der Internetverbindung könnten fatal sein
Wir haben uns allmählich daran gewöhnt, dass die Technologie die meiste Zeit funktioniert. Aber wir müssen bedenken, dass, wenn wir Daytrading betreiben, sogar ein kurzfristiger Absturz Ihrer Handelsplattform, Internetverbindung, Stromversorgung oder ähnlichem, sehr ernst sein kann. Insbesondere, wenn Sie keinen automatischen Stop-Loss eingestellt haben, der aktiviert wird, unabhängig davon, ob Sie sich am Computer befinden oder nicht.
Als Daytrader müssen Sie sicherstellen, dass Sie Ihr Stop-Loss-Level zur gleichen Zeit festlegen, in der Sie eine Long- oder Short-Position am Markt eingehen. Wenn Sie versucht haben, mit einem aktiven Handel auf dem Markt zu sitzen und erleben, dass Ihre Verbindung zum Markt plötzlich zusammenbricht, dann wissen Sie, wie beängstigend das sein kann.
Eine Sache ist die Situation, in der Sie mit einer Position handeln, die nicht darauf ausgerichtet ist und in der sich Ihre Sicherheit in kürzester Zeit ½-1% bewegen kann, während Sie Ihren Computer oder Ihre Internetverbindung neu starten. Aber es ist eine ganz andere und weitaus schwerwiegendere Situation, wenn Sie sich in einer Position befinden, in der eine Bewegung des Marktes von nur ½% in die falsche Richtung 25% Verlust auf Ihrem Handelskonto bedeuten wird.
Wir hoffen, dass Sie die Ernsthaftigkeit des Verzichts auf einen Stop-Loss erkennen können.
Vielleicht denken Sie, es ist unwahrscheinlich, dass dies, während Sie für nur 8 Minuten in einem Handel waren, passieren würde.
Aber glauben Sie uns, wenn wir Ihnen sagen, dass die unwahrscheinlichen Ereignisse unglaublich oft auf dem Markt passieren.
Setzen Sie Ihren Stop-Loss immer gleichzeitig mit Ihrem Handel ein.
2. Ein Stop-loss hilft Ihnen, die Positionsgröße zu bestimmen
Wenn Sie unseren Artikel über Risikomanagement gelesen haben, dann wissen Sie, was wir mit Positionsgröße meinen.
Kurz gesagt, es wird davon ausgegangen, dass Sie immer entscheiden werden, wie viel von Ihrem Kapital Sie pro Handel riskieren wollen. Wenn Sie $ 50.000 auf Ihrem Konto haben und maximal 1% pro Handel riskieren, bedeutet dies, dass Sie nur $ 500 pro Handel verlieren.
Um zu berechnen, wie viel Sie jetzt auf dem Handel riskieren können, ist es wichtig, dass Sie einen Stop-Loss auf einem genauen Level haben, damit Sie etwas haben, mit dem Sie Ihre Positionsgröße berechnen können.
Ein Beispiel.
Zum Beispiel, wenn Sie bei 10.000 DAX kaufen und einen Stop-Loss bei 9,990 setzen, gefährden Sie 10 Punkte. Jetzt teilen Sie Ihr Gesamtrisiko der 500 kr mit 10 Punkten und erhalten 500/10 = 50 kr. Jetzt müssen Sie 50 kr pro Punkt riskieren. Sollte Ihr Handel gegen Sie gehen, sind Sie abgesichert, da Ihr Stop-Loss Sie gegen Verluste von mehr als $ 500 auf diesem Handel sichern wird.
Ohne einen festen Stop-Loss haben Sie nicht die Möglichkeit, mit gleichem Risiko zu handeln, da Sie nicht genau wissen, wo Sie von Zeit zu Zeit aus einer Aktie aussteigen.
Das gleiche Risiko pro Handel beizubehalten, ist entscheidend, wenn Sie als Daytrader langfristig erfolgreich sein wollen.
Wie oben schon erwähnt, können Sie in dem Artikel Risk Management mehr darüber lesen, des Weiteren in dem Artikel über Buchführung.
3. Stop-loss limitiert den psychischen Druck
Wie wir bereits geschrieben haben, ist die Psyche ein Faktor, der die meisten Daytrader negativ beeinflusst. Wir haben bereits Artikel über Psychologie im Daytrading geschrieben und warum es so schwer ist, erfolgreich zu Daytraden.
In vielen Fällen spielt das psychische Element tatsächlich so eine große Rolle, dass es den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmacht.
In erster Linie sichert ein Stop-Loss Sie gegen große Verluste ab. Dies ist der grundlegende Zweck der Verwendung eines Stop-Loss.
Aber zusätzlich finden die meisten Daytrader, dass einige feste, konkrete und schriftliche Regeln dafür, wie man den Stop-Loss setzt, wie viel Risiko bei jedem Handel eingegangen wird usw., der Weg ist, die Emotionen während eines bereits geschäftigen Tages mit vielen wichtigen Daytrading-Entscheidungen unter Kontrolle zu halten. Oder anders ausgedrückt: Es ermöglicht es, während des Handelstages als Roboter zu agieren und dann die Abendstunden damit zu verbringen, die Handelsstrategien anzupassen.
4. Stop-loss hilft Ihnen, Statistiken über Ihre Handel zu verfolgen
Wie schon oben und in vielen Artikeln und Interviews mit erfolgreichen Daytradern erwähnt, ist es wichtig, über Ihre Handel Buch zu führen.
Dies dient nicht nur dazu, Ihre Daytrading-Handel zu verfolgen und Gewinne und Verluste zu vermerken, sondern ebenso wichtig, um gründlichere Statistiken über Handelsstrategien zu erstellen. Das Journal wird zeigen, in welchen Märkten Ihre Methoden am besten funktionieren, welche Tageszeiten am profitabelsten sind, etc. Es ist wertvolles Wissen, dass Sie nicht unterschätzen sollten.
In diesem Zusammenhang verwenden Sie oft einen Parameter namens Reward-to-Risk-Faktor – das Verhältnis von Risiko zu Entlohnung. Dieser Faktor sagt aus, wie groß Ihre Gewinne im Vergleich zu Ihren Verlusten sind.
Wenn Sie einen langen Handel im DAX hatten, bei dem Ihr Risiko mit einem Stop-Loss auf 10 Punkte gesetzt wurde und Sie am Ende einen Gewinn von 20 Punkten erzielten, dann war Ihr Entlohnungs-Risiko-Faktor 2: 1. Mit anderen Worten, Ihr Gewinn war doppelt so groß wie Ihr Anfangsrisiko.
Wie Sie diese Statistiken in der Praxis aus dem Journal nutzen können, um Ihr Daytrading zu verbessern, darüber werden wir wahrscheinlich bald einen ganzen Artikel schreiben.
5. Sichern Sie sich Ihren Gewinn mit Trailing Stop-Loss
Der Stop-Loss, den wir bisher besprochen haben, ist ein ganz normaler Stop-Loss, der Sie vor Verlust schützen soll, wenn Ihr Handel sofort gegen Sie verläuft.
Ein weiterer Teil der Verwendung eines Stop-Loss ist die Verwendung eines sogenannten Trailing Stop-Loss, der sich leise bewegt, wenn Ihr Handel in die richtige Richtung verläuft.
Schauen wir uns ein Beispiel an.
Gehen wir wieder von einem Long-Trade im DAX bei 10.000 mit einem Stop-Loss bei 9.990 und damit einem Risiko von 10 Punkten aus. Stellen wir uns also vor, der Kurs steigt wie erwartet, und der DAX notiert nun plötzlich bei 10,050. Hier verwenden Sie einen Trailing-Stop-Loss, der in regelmäßigen Abständen unseren Ausstiegspreis im Lauf von z.B. 10 Pkt. nach oben hebt. Wenn der Kurs nun bei 10,050 liegt, liegt unser Stop-Loss jetzt bei 10,040, was bedeutet, dass wir einen Gewinn von 40 Punkten sichergestellt haben, wenn der Kurs irgendwann zu fallen beginnt.
Trailing Stop-Loss kann manuell gesetzt werden, aber die meisten Handelsplattformen unterstützen diese Option auch vollautomatisch.
Warnung: Stop-loss kann ein falsches Sicherheitsgefühl geben
Man sollte sich darüber bewusst sein, dass ein Stop-Loss manchmal ein falsches Sicherheitsgefühl vermitteln kann.
Der Markt verhält sich größtenteils gut in dem Sinne, dass ein gutes Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern besteht und die damit verbundenen Stop-Loss-Orders wie geplant ausgeführt werden.
Aber manchmal passieren unerwartete Dinge, die den Markt plötzlich sehr schnell und sehr weit laufen lassen.
In größeren Indizes wie DAX und DOW kommt es selten vor, wenn wir uns 15, 5 oder 1-Minuten-Charts ansehen, aber wenn Sie einzelne Aktien handeln, werden Sie feststellen, dass es oft große Lücken im Graphen in Bezug auf Nachrichten, Finanzberichte und andere wichtige Ereignisse gibt.
Schauen wir uns ein Beispiel an.
Oben haben wir ein Beispiel aus dem DAX gefunden, bei dem der Kurs von einem Balken zum nächsten 10 Punkte betrug.
Wenn Sie in einem kurzen Handel waren und Ihren Stop-Loss ganz oben auf die erste grüne Kerzenformation gesetzt hätten, dann wären Sie wahrscheinlich 10 Punkte später als geplant gestoppt worden, da es überhaupt kein Gegenstück gab, um die andere Seite Ihres Handels zu aufzunehmen. Wie Sie wissen, ist der Markt ein Marktplatz, auf dem es immer sowohl einen Käufer als auch einen Verkäufer zu einem bestimmten Preis geben muss, wenn ein Handel stattfinden soll.
Wenn etwas Unerwartetes passiert, ist es nicht selten, dass diese Lücken in den Graphen auftreten.
Aber wie gesagt, es kommt nicht oft vor, dass es in den großen Märkten passiert, aber es kann vorkommen.
Die Freigabe der Schweizer Franken bebenüber des Euros im Januar 2015
Am 15. Januar 2015 beschloss die Schweiz, nach langem Druck auf ihre Währung, den Schweizer Franken vom Euro abzukoppeln.
Daraus ergab sich die folgende Grafik:
Oben sehen wir CHF gegenüber USD, wo es in sehr kurzer Zeit zu einer Preisverschiebung von ca. 32% kam.
In diesem Zusammenhang wurde festgestellt, dass selbst erfahrene Daytrader in wenigen Minuten Millionen verloren, da sie ihre Positionen nicht verlassen konnten, obwohl ein Stop-Loss platziert worden war. Die SaxoBank verlor durch die Verluste ihrer Kunden einen dreistelligen Millionenbetrag. Andere Handelsplätze mussten nach diesem einzigartigen Ereignis einfach dichtmachen.
Dies ist natürlich eine sehr einzigartige Situation, aber manchmal passiert es.
Es ist wichtig zu verstehen, dass die Dinge sehr schnell falsch laufen können, auch wenn Sie einen Stop-Loss verwenden. Aber das bedeutet natürlich nicht, dass Sie keinen Stop-Loss brauchen. Es sollte ein regelmäßiger Bestandteil Ihrer täglichen Routine sein, wenn Sie ein Daytrader sind. Es sollte in Ihrem Business-/Handelsplan beschrieben werden, wie Sie Ihren Stop-Loss setzen und wohin Sie ihn im Falle eines Gewinns bewegen wollen, etc.
Wie bereits geschrieben, werden wir bald einen Artikel darüber rausbringen, welche Methoden zur Definition des Stop-Loss zu verwenden sind.
Wenn Sie Fragen oder Erfahrungen haben – gut oder schlecht – dann schreiben Sie unten einen Kommentar.
