Volume Spread Analysis – Advancerad

Volume Spread Analysis konceptet introducerades i den första artikeln om VSA, där vi tittat på vikten av volym i förhållande till storleken på candlesticks.

I denna artikel kommer vi att gå ett steg längre och titta på fem nyckelbegrepp i Volume Spread Analysis baserad på teorin som beskrivs i Anna Coulling bok ”A Complete Guide to Volume Price Analysis”.

  • Akkumulation
  • Distribution
  • Testing
  • Buying Climax
  • Selling Climax

Ackumulation

En ackumulations fas är en fas där markets marker köper upp en genom längre tid och använda ibland dåliga nyheter för att köpa. De ser det som början på en bull-market.

Priset rör sig i ett område där det finns tydliga stöd och motståndsnivåer. Detta resulterar i ofta så kallade fake-outs, där priset bryter intervallen och sedan falla tillbaka igen.

Observera bilden ovan, varje gång priset träffar stödnivån, så är det hög volym. Under dessa perioder, måste man se upp för candlesticks och storleken på de lägre vekar. Dessutom kan det finnas klassiska kursmönster, såsom en omvänd head-shoulder bildning.

En ackumulations fas kan hända i alla tidsramar och förekommer flera gånger om dagen på korta tidsramar.

Exempel på Ackumulation

Maersk-B aktien har en längre tid rört sig inom ett snävt intervall. Detta är efter en kraftig nedgång, som har sett flera dåliga nyheter om företaget. Aktien är fortfarande inom räckhåll och därför fortfarande i en ackumulations fas. Notera den stora volymen i förhållande till tidigare.

Distribution

Distribution är motsatsen till ackumulations fas och anses början av en bear-market.

I en ackumulations fas börjar markets marker att sälja sina innehav. Här är några goda nyheter med en möjlighet att sälja sina innehav:

“In other words, the smart money sells their shares to the dumb money just before the market breaks down”

Detta resulterar i en fas av sidleds rörelse. Notera att denna volym är störst när priset testar den övre motståndslinjen. I detta skede vill vi se påtryckningar från leverantörer och candlesticks med långa övre vekar. Det kan också finnas klassiska kursmönster, till exempel en normal headshoulder bildning.

Exempel på Distribution

Ett bra exempel på en distributionsfasen är oljan från sommaren 2015. Vi har haft en rörelse upp, där oljan rör sig sedan i en snäv intervall med uppenbara stöd- och motståndsnivåer. Olje bryter sedan intervall och fortsätter den långsiktiga nedåtgående trenden.

Testing

Mellan de två viktiga steg, som är respektive början och slutet av en trend, då har vi som i VSA teorin beskriver som “Testing”.

Ett test kan relateras till att bara doppa tårna i vattnet innan du hoppar i vattnet för att testa om det är tillräckligt varmt. En test efter en ackumulations fas är typiskt en candlestick med en lång veke relativt till kroppen.

Anledningen är att testa för att se om det fortfarande finns säljare efter ackumulations fasen. Market makers kommer inte att ta marknaden högre, om det fortfarande är motstånd från säljare. Om candlesticket har låg volym, så är det ett lyckat test. Omvänt, om det finns hög volym, då är ackumulations fasen inte färdig, och priset sjunker igen till föregående intervallet.

Bilden nedan kallas “Testing Supply”.

Det finns också en liknande test för en distributionsfasen, som naturligt nog kallas “Testing Demand”. Här testar man om det fortfarande finns köpare eller inte. Om inga köpare är på candlesticket med en lång övre veke, så det är en framgångsrik test och marknaden kommer att falla ytterligare. Omvänt, om det finns hög volym, det finns fortfarande köpare och marknaden kommer att stiga tillbaka till distributionsfasen.

Ovanstående två begrepp visar hur man använder candlestick i samspel med volymen för att verkligen få en känsla av tillgång och efterfrågan på marknaden.

Buying Climax och Selling Climax

Buying Climax och Selling Climax är de sista två begreppen tills vi har avslutat beskrivningen av Volume Spread Analysis.

Hela VSA metoden bygger i själva verket på två viktiga känslor av rädsla och girighet:

“Buy when most people including experts are pessimistic, and sell when they are actively optimistic” – Benjamin Graham

Som namnet antyder, är en höjdpunkt på marknaden där det finns en övervikt av antingen girighet eller rädsla. Det finns en liten teoretisk diskrepans mellan vad som är vad, men eftersom vi i utgångspunkt tardet från Anna Coullings bok om ämnet, så använder vi här hennes exempel.

Ovanför till vänster har vi en Buying Climax som sker i slutet av ackumulations fasen. Det är ofta startskottet för en ny bullish trend. Som man kan se, så är det flera candlesticks med långa vekar och hög volym.

Till höger har vi ett Selling Climax som ör precis tvärtom. Här har vi en tydlig indikation påsupply, och det fungerar som början på en ny bearish trend.

Volume Spread Analysis – helheten

Nu kan vi sätta ihop helheten och erkänna begreppen i bilden nedan.

På bilden kan man se hur varje koncept kommer in i följd.

För att sammanfatta de två artiklarna om Volume Spread Analysis, bör du tänka på följande saker:

  • Finns det anomalier mellan candlestick och volym?
  • Vilken fas befinner sig marknaden i?
    • Har det funnits en ackumulations fas i förväg och ett lyckat test?
    • Eller vi har ett Selling Climax med hög volym och långa vekar?
  • Blir trenden bekräftad av volymen?

Liksom allt annat i teknisk analys och daytrading, så det tar tid att bemästra Volume Spread Analysis. Om du är intresserad av mer information om ämnet, så jag rekommenderar starkt böcker av Richard D. Wyckoff och boken “Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method” av David Weis.

Om du har frågor eller kommentarer om Volume Spread Analysis?

Skriv en kommentar nedan.

Kommentera

E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta *