Korrelationer förekommer överallt på marknaderna, då allt på ett eller annat sätt är inbördes korrelerat.
Att vara medveten om korrelationerna är en mycket stor fördel som daytrader och swingtrader. Det kan fungera som extra bekräftelse till en affär eller hjälpa till att minimera risken, så man inte exponerar sig i två affärer, som är positivt korrelerade och därmed tar på sig en för stor samlad risk. Korrelationer kan vara starka eller svaga och ändrar sig veckovis, månadsvis eller årligen. Dock förblir enskilda korrelationer relativt stabila. Det är just dem vi vill ta tag i här i artikeln. Vi kommer primärt behandla valutamarknaden samt titta på guld och olja.
Vad är korrelationer?
En korrelation kan ha värden mellan +1 och -1. Om två valutapar har +1 i korrelation, så är de perfekt korrelerade och rör sig tillsammans. Om två valutapar har -1 i korrelation, så är de perfekt okorrelerade och rör sig i motsats till varandra. Om två valutapar har 0 i korrelation, så rör de sig oberoende av varandra.
Nedanstående tabell visar de enskilda talens innebörd.
Idag tillhandahåller internet möjligheten att hitta uppdaterade korrelationer, där man blixtsnabbt kan se vilka valutapar som för ögonblicket är korrelerade. Titta t.ex. på Oanda´s översikt här.
Nedanstående bild visar en komplett bild där man kan se hur korrelationer ändrar sig utifrån tidshorisonten.
Som man ser ovanför, så är EUR/USD och USD/CHF starkt negativt korrelerade. Detta beror på att euron driver den schweiziska francen, så om euron är svag mot dollarn, så kommer dollarn stiga över francen. Så om du exempelvis ser ett bullish breakout i EUR/USD samtidigt som USD/CHF ser svag ut, så kan vi gå lång EUR/USD med större sannolikhet för ett giltigt bryt.
Nedanstående bild visar den senaste tidens rörelser mellan de två valutaparen. Försök att lägga märke till hur vi kan använda den negativa korrelationen till vår fördel.
AUD/USD och NZD/USD är starkt positivt korrelerade och orsaken till det är guld, vilket behandlas senare i artikeln. USD/JPY och USD/CHF har också en hög positiv korrelation, vilket beror på fenomenet carry trading, där man på grund av den låga räntan i Japan och Schweiz, lånar yen eller franc till att investera i mer riskfyllda medel och higher yielding currencies som dollarn.
På nedanstående bild har vi ett bryt av triangeln i USD/CHF, vilket innebär att vi i högre grad kan förvänta ett giltigt bryt i USD/JPY, som först uppstår senare därhän.
Råvarupriser som ledande indikatorer
Guld och olja har ett stort inflytande på valutamarknaden. Det är fyra stora valutor som betraktas som så kallade commodity currencies. Det är AUD, CAD, NZD och CHF.
Valutaparen AUD/USD och NZD/USD tenderar att närmast avspegla rörelserna i guld.
AUD/USD och guldpriset
AUD/USD har den starkaste korrelationen till guld, vilket innebär att när guld stiger så stiger AUD/USD likaså. Anledningen till detta förhållande är att Australien är den tredje största producenten av guld. Samtidigt betraktas guld, av många daytraders, vara anti-dollarn. Det vill med andra ord säga att när dollarn faller så tenderar guld att stiga – och omvänt.
NZD/USD, CHF/USD och guldpriset
NZD/USD följer AUD/USD då New Zeeland är tätt förbunden till Australiens ekonomi. I Europa följer den schweiziska francguldet mest, då den schweiziska nationalbanken håller guld i reserv, vilket har resulterat i att Schweiz är ett ”Currency safe haven in unstable times”. Om man därför får bullish signaler i guld så ska man vara försiktig med att börja att korta AUD/USD, NZD/USD och CHF/USD.
Nedanstående bild ger ett intryck av deras korrelation.
Oljans korrelation med valutapar
Oljan har stort inflytande på världsekonomin och påverkar både förbrukare och producenter. Därför är korrelationen mer komplex och mindre stabil. I själva verket är CAD den enda valutan som är någorlunda relaterad till oljepriset. När oljan stiger så stiger den Kanadensiska Dollarn och därför kommer USD/CAD vara svag när oljan börjar stiga.
Detta sammanhang kan ses på nedanstående bild, där en dubbel botten i oljan likställs med en skarp topp i USD/CAD.
De mest likvida valutaparen involverar alla dollarn
Det är viktigt att komma ihåg att EUR/USD, USD/JPY och USD/CHF är de mest likvida valutaparen, samt att de alla involverar dollarn. Det innebär att ekonomiska nyckeltal berörande dollarn är dem som ger de mest våldsamma rörelserna i marknaden. Samtidigt är det en bra idé att vara medveten om när de enskilda valutaparen är mest volatila, vilket nedanstående bild visar.
Hur använder jag detta i min daytrading och swingtrading?
Läste du vår bokrecension av ”Currency Trading and Intermarket Analysis”? Annars så se till att göra det. Den är väldigt relevant i förhållande till denna artikel.
I ovanstående artikel beskriver vi en strategi, som går ut på att man kan använda guld till att mäta styrkan av den enskilda valutan och därigenom få en bättre bild av vilka valutor som outperformer marknaden. Utöver det kan man söka efter bekräftelse med mycket positiva och negativa korrelerade valutapar, innan man företar sig en affär.
Sammanfattning
Vi hoppas att ni fann artikeln lärorik och kan använda den i er vardag, oavsett om ni befattar er med daytrading eller swingtrading av valuta.
Ni är mycket välkomna att ställa frågor eller kommentera artikeln nedanför.
