Vi har fått flera frågor om trading stilar och har därför valt att skriva två artiklar på de två viktigaste trading stilar – Trend Following och Mean Reversion.
Den första artikel handlar om den klassiska och berömda trading stil – Trend Following.
Om Trend following
Tom Basso, en berömd amerikansk hedgefond manager, definierar Trend following i boken ‘Trade Your Way to Financial Freedom’ på följande sätt:
“Let’s break down the term Trend Following into its components. The first part is “trend”. Every trader needs a trend to make money. If you think about it, no matter what the technique, if there is not a trend after you buy, then you will not be able to sell at higher prices. “Following” is the next part of the term. We use this word because trend followers always wait for the trend to shift first, then “follow” it.”
Trend Följande är således att rida på de trender som förekommer på marknaden. De flesta människor har hört uttrycket “alltid följa utvecklingen” och “trenden är din vän”. Det har nästan blivit ett slags mantra att du alltid ska följa utvecklingen, och det är där pengarna är intjänade.
Men hur följa en trend? Och hur kan du veta att marknaden är i en trend? Dessa är några av de saker som vi måste titta på i den här artikeln.
Vad är en trend?
Först och främst måste vi titta på hur en trend definieras. Den klassiska definitionen av en uppåtgående trend är konsekvent högre toppar och högre bottnar i diagrammet. Jag har illustrerat nedan.
Här är en uppåtgående trend:
Det omvända visar en nedåtgående trend, nämligen att vi på diagrammet för att se konsekventa lägre toppar och lägre bottnar.
Här är en illustration av en nedåtgående trend:
En annan metod för att definiera om marknaden är i en uppåtgående eller nedåtgående trend är att använda ett rörligt genomsnitt. De flesta använder en 200-periods glidande medelvärde för att bestämma den övergripande trenden.
Du kan läsa mer om glidande medelvärden här, och lära sig hur man använder dem.
Trend följande strategier
Trend following går ut på att tjäna pengar på de trender som ibland uppstår på marknaden. Det finns en hel del Trend following system på internet, men en av de verkligt klassiska är den gamla Turtle Trader systemet uppfanns av den framgångsrika handlare Richard Dennis. Det finns flera böcker om dem, men artikeln här beskriver mycket väl kärnan i historien och hur de agerade då. De agerade på dagsdiagram och sägs vara en blandning av Swingtradere och Position tradere.
Nedan är en bild av ett exempel på en handel från sin strategi:
Men Trend Following är inte bara för den långsiktiga handlare. Man kan också enkelt hitta trender på de nedre tidsramarna, såsom tidsdiagrammet och helt ner till 5-minuters diagrammet. Ett bra exempel på detta, Hans-Henriks 5/1 metod. Här agerar han just med trenden och försöka få ut så mycket av utvecklingen som möjligt, till exempel genom att använda ett glidande medelvärde som exit strategi.
Trend Efter handel i princip att följa trenden. Detta görs typiskt genom att handla på en “break-out”, dvs. när priset bryter upp från en nivå eller ett visst pris mönster.
En absolut nödvändig del av Trend Following är att du inte försöker att förutsäga rörelser eller vissa prisnivåer där du tror att priset vänder. Med andra ord behöver man inte försöka förutsäga toppar och bottnar. Det använder inte mål i Trend Following eftersom hela idén är att man måste följa utvecklingen tills den ändras. Trend Following är därför inte förutsägbar, men i stället reagera på trender som förekommer.
Vilka indikatorer använder en Trend Following?
En trend Follower använder vanligtvis ett par olika indikatorer i sina analyser.
Turtle traderne används till exempel Donchian channels för entry och ATR för stop-loss. Andra kommer typiskt också att använda sig av t.ex. MACD indikatorn och en eller två glidande medelvärde. Trend Following är ofta ett mycket systematiskt sätt att agera och består av helt fasta regler för entry, exit, och regler för hur mycket du vill satsa per handel, och när man ska placera en handel.
Det är viktigt att förstå på Trend Following är att man ofta har en låg win-rate, men Risk to Reward ratio. En Trend Following kan lätt överleva med bara 35% av handel, för när han träffar rätt och fånga en bra trend, tjänar han vanligtvis 4-5 gånger sin risk i vinst. Det innebär också att också att riskhanteringen är vansinnigt viktigt som draw-down kan vara ganska våldsam då win-rate är låga.
Trend Following tjäna pengar om marknadstrender nedåt och uppåt. Det är således inte fråga om long-only investering eller buy-and-hold. Trend Following nästan helt baserad på teknisk analys.
Mer information om Trend Following
Ett bra ställe att börja om du vill veta mer om Trend Following är att läsa några böcker om det. Ett exempel är boken “The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires” av Michael Covel. Det är både en spännande historia, men lärorikt i den meningen att du lär dig regler som Turtle traderne använde och som enligt uppgift fortfarande fungerar idag. Det är också möjligt att läsa en kort och gratis version här deras sytem.
Men Trend Following är en stil i sig, och man kan inkorporera många olika strategier för att fånga dessa trender. Vi har skrivit en hel del om olika strategier här på DaytraderLand och kontinuerligt tillsätts.
Har du några frågor eller kommentarer, vänligen lämna dem som nedan i kommentar rutan.
Det ska stå högre toppar i första bilden!