De fleste daytradere har nok fått med seg den mislykkede skulder-hode-skulder-formasjonen i DOW. Mønsteret ble viden delt på ulike forum og flere skrev at det er nå markedet krakker.
La oss ta en titt på et sitat fra Tom Dante:
“When everyone spots a head and shoulders, it will never work under any condition even if its end of the world.”
Det vil med andre ord si, at når alle forventer at markedet vil bevege seg i en bestemt retning, vil det motsatte skje.
Hvorfor feiler kursmønsteret?
På bildet under av den mislykkede skulder-hode-skulder-formasjonen i DOW, samles en rekke short-ordre ved bruddet av neckline. Dette danner en såkalt Liquidity Pool, hvor markedsaktører med mer kapital enn retail traders har mulighet for å fylle deres ordre. Samtidig ligger det stop-loss ordre over neckline, og når de først blir fylt, stiger markedet raskt.
Vi er alle forutinntatt
Nettopp derfor må man som daytrader være oppmerksom på at de klassiske kursmønstrene ofte feiler. Dette blir imidlertid ofte oversett når daytradere – meg selv inkludert – lider av bekreftelsesbias. Vi legger helt naturlig merke til alle de gangene hvor vi får bekreftet at en skulder-hode-skulder-formasjon lykkes, men ignorerer derimot alle de gangene hvor formasjonen mislykkes.
Ifølge Tom Bulkowskis statistikker vedrørende Busted Patterns (feilede kursmønstre), feiler ca. 28% av alle skulder-hode-skulder-formasjoner. Det vil si nesten en av tre!
Min egen backtesting viser også tydelige signaler om at skulder hode-skulder-kursmønsteret feiler når vi har en høyere høyre-skulder.
Nedenfor har vi et annet eksempel på DOW på 4-timersgrafen. Vi ser igjen samme tendens i form av et sterkt rally etter at prisen har testet neckline. Legg merke til høyre skulder.
Et annet tegn på at kursmønsteret feiler, er hvis det oppstår etter en etablert bunn.
Et eksempel på dette, var etter det kraftige fallet under finanskrisen i 2008, da vi fikk en skulder-hode-skulder-formasjon i den påfølgende stigningen. Her forventet mange enda et kraftig fall, men fallet uteble og flere daytradere ble fanget på feil fot.
Det så slik ut:
Sammendrag
Budskapet med denne artikkelen er ikke å undervurdere klassisk teknisk analyse. Det er definitivt veldig bra å lære og vil øke dine daytrading-resultater betraktelig.
Men at vi kjenner teorien, er ikke ensbetydende med at teknikken faktisk fungerer i praksis hver eneste gang kursmønsteret oppstår. Som vi så ovenfor, viser statistikker at f.eks. skulder-hode-skulder-formasjonen kun virker i 72% av tilfellene. Men hvis vi er oppmerksom på situasjonene hvor det oftest ikke fungerer, kan vi fortsatt oppnå stor suksess med kursmønstre i vår daytrading.
Grunnen til at kursmønstre feiler, er ikke at teoriene bak modellene ikke fungerer, men det enkle faktum at når alle daytradere ser på samme kursmønster og forventer samme resultatet, må vi være forberedt på at det motsatte skjer. Dette er kjent i bransjen under fenomenet Contrarian Trading:
“Put simply – if you follow the herd, you will be led to the slaughterhouse” – Investopedia
Spørsmål eller kommentarer?
Skriv dem gjerne i kommentarfeltet nedenfor.
