Vi har fått flere spørsmål vedrørende handelstiler, og har derfor valgt å skrive to artikler om de to viktigste handelsstilene – Trend Following og Mean Reversion.
Den første artikkelen handler om den klassiske og velkjente handelsstilen – Trend Following.
Om Trend Following
Tom Basso, en kjent amerikansk hedgefond manager, har i boken “Trade Your Way to Financial Freedom” definert Trend Following som følger:
“Let’s break down the term Trend Following into its components. The first part is “trend”. Every trader needs a trend to make money. If you think about it, no matter what the technique, if there is not a trend after you buy, then you will not be able to sell at higher prices. “Following” is the next part of the term. We use this word because trend followers always wait for the trend to shift first, then “follow” it.”
Trend Following går ut på å ri med på trendene som oppstår i markedet. De fleste har kanskje hørt uttrykkene ” følg alltid trenden” og “trenden er din venn”? Det at man alltid skal følge trenden, og at det er der pengene tjenes, er nesten blitt et slags mantra.
Men hvordan følger man en trend? Og hvordan kan man vite at markedet er i en trend? Dette er noe av det vi vil se nærmere på i denne artikkelen.
Hva er en trend?
For det første bør vi se på definisjonen av en trend. Den klassiske definisjonen av en oppadgående trend, er når grafen viser konsekvent høyere topper og høyere bunner. Jeg har illustrert det nedenfor.
Her er en oppadgående trend:
Det motsatte indikerer en nedadgående trend, altså når vi på grafen kan se konsekvent lavere topper og lavere bunner.
Her er en illustrasjon av en nedadgående trend:
En annen metode for å definere hvorvidt markedet er i en oppadgående eller nedadgående trend, er å benytte et glidende gjennomsnitt. De fleste bruker et 200-perioders glidende gjennomsnitt for å bestemme den generelle trenden.
Du kan lese mer om glidende gjennomsnitt her, og lære hvordan man bruker dem.
Trend Following strategier
Trend Following går som sagt ut på å tjene penger på trender som i blant oppstår i markedet. Det finnes en rekke Trend Following systemer på nettet, men en av de helt klassiske er det gamle Turtle Trader systemet som ble oppfunnet av den vellykkede handelsmannen Richard Dennis. Det finnes flere bøker om dem, men denne artikkelen beskriver svært godt essensen av historien og hvordan de den gang handlet. De handlet ut fra dagsgrafen, og det kan vel sies at det var en blanding av Swingtradere og Position Tradere.
Nedenfor ser du et eksempel på en handel fra denne strategien:
Men Trend Following er ikke bare for langsiktige tradere. Man kan også lett finne trender ved å se på kortere tidsrammer, som for eksempel alt fra timegrafen og helt ned til fem-minuttersgrafen. Et godt eksempel på dette, er Hans-Henriks 5/1-metode. Her handler han ut fra trenden, og prøver å få mest mulig ut av trenden, ved blant annet å benytte et glidende gjennomsnitt som exit-strategi.
Trend Following handler i utgangspunktet om å følge trenden. Det gjøres vanligvis ved å handle på et “break-out”, altså når kursen bryter opp fra et nivå eller et bestemt kursmønster.
En svært essensiell del av Trend Following, er at man ikke forsøker å forutsi bevegelser eller bestemte prisnivåer der man tror prisen vil snu. Med andre ord, man forsøker ikke å forutsi topper og bunner. I Trend Following bruker man heller ikke targets, siden hele ideen er å følge trenden inntil den snur. Trend Followers skal altså ikke forutsi, men i stedet reagere på trendene som oppstår.
Hvilke indikatorer bruker en Trend Follower?
En Trend Follower bruker vanligvis et par forskjellige indikatorer i sine analyser.
Turtle traderne brukte for eksempel Donchian kanaler for entry og ATR for stop-loss. Andre vil vanligvis også benytte f.eks. MACD indikatoren og et eller to glidende gjennomsnitt. Trend Following er ofte en svært systematisk måte å handle på og består av faste regler for entry, exit, og regler for hvor mye man bør satse per handel, og når man bør legge til en handel.
Det som er viktig å forstå ved Trend Following er at man som oftest har en lav win-rate, men høy Risk to Reward ratio. En Trend Follower kan derfor lett overleve ved kun å ha rett i 35% av handlene, for når han deretter treffer riktig og fanger en god trend, tjener han vanligvis 4-5 ganger sin risiko i gevinst. Det betyr også at risikostyring er svært viktig ettersom draw-downs kan være ganske voldsomme når win-raten er lav.
Trend Followers tjener penger både når markedet trender nedover og oppover. Det er altså ikke snakk om long-only investering eller buy-and-hold. Trend Following er nesten utelukkende basert på teknisk analyse.
Mer informasjon om Trend Following
Hvis du vil lære mer om Trend Following, vil det lønne seg og lese noen bøker om emnet. Et eksempel er boken “The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires” av Michael Covel. Dette er en spennende, men også lærerik bok, i og med at du også lærer om reglene som ble benyttet av Turtle traderne, og som antakeligvis fortsatt fungerer i dag. Det er også mulig å lese en kortere, samt gratis versjon, av deres system her.
Trend Following er en stil i seg selv, og man kan innlemme mange forskjellige strategier for å fange disse trendene. Vi har skrevet mye om forskjellige strategier her på DaytraderLand, og vi legger til mer fortløpende.
Hvis du har spørsmål eller kommentarer, er du hjertelig velkommen til å skrive i kommentarfeltet.
